Chỉ số là gì?

Chỉ mục là một phương pháp để theo dõi hiệu suất của một nhóm tài sản theo cách được tiêu chuẩn hóa. Các chỉ số thường đo lường hiệu suất của một rổ chứng khoán nhằm tái tạo một khu vực nhất định trên thị trường.

Chúng có thể được xây dựng như một chỉ số trên diện rộng nắm bắt toàn bộ thị trường, chẳng hạn như Chỉ số Standard & Poor's 500 hoặc Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA), hoặc chuyên biệt hơn, chẳng hạn như các chỉ số theo dõi một ngành hoặc phân khúc cụ thể, chẳng hạn như chỉ số Russell . 2000 Index , chỉ theo dõi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ.

Hiểu chỉ số

Các chỉ số cũng được tạo ra để đo lường các dữ liệu kinh tế hoặc tài chính khác như lãi suất, lạm phát hoặc sản lượng sản xuất. Các chỉ số thường đóng vai trò là điểm chuẩn để đánh giá hiệu suất của lợi nhuận của danh mục đầu tư. Một chiến lược đầu tư phổ biến, được gọi là lập chỉ mục , là cố gắng sao chép một chỉ mục như vậy theo cách thụ động thay vì cố gắng vượt trội hơn nó.

Một chỉ số là một chỉ số hoặc thước đo của một cái gì đó. Trong tài chính, nó thường đề cập đến một thước đo thống kê về sự thay đổi trong thị trường chứng khoán. Trong trường hợp thị trường tài chính , các chỉ số thị trường chứng khoán và trái phiếu bao gồm một danh mục chứng khoán giả định đại diện cho một thị trường cụ thể hoặc một phân khúc của nó. (Bạn không thể đầu tư trực tiếp vào một chỉ số.) Chỉ số S&P 500 và Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp Hoa Kỳ của Bloomberg lần lượt là các tiêu chuẩn chung cho thị trường chứng khoán và trái phiếu Hoa Kỳ.12Liên quan đến thế chấp, nó đề cập đến lãi suất chuẩn do bên thứ ba tạo ra.

Mỗi chỉ số liên quan đến thị trường chứng khoán và trái phiếu có phương pháp tính toán riêng. Trong hầu hết các trường hợp, sự thay đổi tương đối của một chỉ mục quan trọng hơn giá trị số thực tế đại diện cho chỉ mục. Ví dụ: nếu Chỉ số FTSE 100 ở mức 6.670,40, thì con số đó cho các nhà đầu tư biết rằng chỉ số này gần gấp bảy lần mức cơ sở là 1.000.3Tuy nhiên, để đánh giá chỉ số đã thay đổi như thế nào so với ngày hôm trước, các nhà đầu tư phải xem số lượng chỉ số đã giảm, thường được biểu thị bằng phần trăm.

Đầu tư chỉ số

Các chỉ số cũng thường được sử dụng làm tiêu chuẩn để đo lường hiệu suất của các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Chẳng hạn, nhiều quỹ tương hỗ so sánh tiền lãi của họ với tiền lãi trong Chỉ số S&P 500 để giúp các nhà đầu tư biết được số tiền mà các nhà quản lý kiếm được từ tiền của họ nhiều hơn hoặc ít hơn so với số tiền họ kiếm được trong một quỹ chỉ số .

"Lập chỉ mục" là một hình thức quản lý quỹ thụ động. Thay vì một nhà quản lý danh mục đầu tư của quỹ tích cực  chọn cổ phiếu  và  xác định thời điểm thị trường — tức là chọn chứng khoán để đầu tư và lập chiến lược khi mua và bán chúng — nhà quản lý quỹ xây dựng một danh mục đầu tư trong đó các cổ phiếu nắm giữ phản ánh các chứng khoán của một chỉ số cụ thể. Ý tưởng là bằng cách bắt chước hồ sơ của chỉ số - toàn bộ thị trường chứng khoán hoặc một phân khúc rộng của nó - quỹ cũng sẽ phù hợp với hoạt động của nó.

Vì bạn không thể đầu tư trực tiếp vào một chỉ số, các quỹ chỉ số được tạo ra để theo dõi hiệu suất của chúng. Các quỹ này kết hợp các chứng khoán gần giống với các chứng khoán được tìm thấy trong một chỉ số, do đó cho phép nhà đầu tư đặt cược vào hiệu suất của nó, với một khoản phí. Một ví dụ về quỹ chỉ số phổ biến là Vanguard S&P 500 ETF ( VOO ), phản ánh chặt chẽ Chỉ số S&P 500.4

Khi kết hợp các quỹ tương hỗ và quỹ ETF, các nhà tài trợ quỹ cố gắng tạo danh mục đầu tư phản ánh các thành phần của một chỉ số nhất định. Điều này cho phép nhà đầu tư mua chứng khoán có khả năng tăng và giảm cùng với thị trường chứng khoán nói chung hoặc với một phân khúc thị trường.

Ví dụ về chỉ số

Chỉ số S&P 500 là một trong những chỉ số nổi tiếng nhất thế giới và là một trong những tiêu chuẩn được sử dụng phổ biến nhất cho thị trường chứng khoán . Nó bao gồm 80% tổng số cổ phiếu được giao dịch tại Hoa Kỳ.1Ngược lại, Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones cũng nổi tiếng, nhưng đại diện cho giá trị cổ phiếu của chỉ 30 công ty giao dịch công khai trên toàn quốc.5Các chỉ số nổi bật khác bao gồm Chỉ số Nasdaq 100 ,6 Chỉ số tổng thị trường Wilshire 5000 ,7Chỉ số MSCI EAFE ,số 8và Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp Hoa Kỳ của Bloomberg.2

Giống như các quỹ tương hỗ , niên kim được lập chỉ mục được gắn với một chỉ số giao dịch. Tuy nhiên, thay vì nhà tài trợ quỹ cố gắng tập hợp một danh mục đầu tư có khả năng bắt chước chặt chẽ chỉ số được đề cập, các chứng khoán này có tỷ suất lợi nhuận tuân theo một chỉ số cụ thể nhưng thường có giới hạn đối với lợi nhuận mà chúng mang lại. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư mua một niên kim được lập chỉ mục cho chỉ số Dow Jones và nó có giới hạn là 10%, thì tỷ lệ hoàn vốn của nó sẽ nằm trong khoảng từ 0 đến 10%, tùy thuộc vào những thay đổi hàng năm đối với chỉ số đó. Các niên kim được lập chỉ mục cho phép các nhà đầu tư mua chứng khoán phát triển cùng với các phân khúc thị trường rộng lớn hoặc toàn bộ thị trường.

Các khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh có lãi suất điều chỉnh trong suốt thời hạn của khoản vay. Lãi suất có thể điều chỉnh được xác định bằng cách thêm một khoản ký quỹ vào một chỉ số. Một trong những chỉ số phổ biến nhất mà các khoản thế chấp dựa vào là Lãi suất ưu đãi liên ngân hàng Luân Đôn (LIBOR). Ví dụ: nếu một khoản thế chấp được lập chỉ mục theo LIBOR có biên độ 2% và LIBOR là 3%, thì lãi suất cho khoản vay là 5%.

Điểm mấu chốt

Các chỉ số thị trường cung cấp một đại diện rộng rãi về cách thị trường đang hoạt động. Các chỉ số này đóng vai trò là điểm chuẩn để đánh giá sự chuyển động và hiệu suất của các phân khúc thị trường. Các nhà đầu tư cũng sử dụng các chỉ số làm cơ sở cho danh mục đầu tư hoặc đầu tư chỉ số thụ động. Tại Hoa Kỳ, các chỉ số đại diện như vậy bao gồm S&P 500 vốn hóa lớn và Nasdaq 100 thiên về công nghệ.