Với giá trị tài sản ròng hơn 96,5 tỷ USD, tính đến tháng 7 năm 2022, Warren Buffett1là một trong những nhà đầu tư thành công nhất mọi thời đại. Phong cách đầu tư của ông, dựa trên kỷ luật, giá trị và sự kiên nhẫn, đã mang lại kết quả luôn vượt trội so với thị trường trong nhiều thập kỷ. Mặc dù các nhà đầu tư thông thường - tức là phần còn lại của chúng ta - không có tiền để đầu tư theo cách của Buffett, nhưng chúng ta có thể làm theo một trong những khuyến nghị liên tục của ông: Các quỹ chỉ số chi phí thấp là khoản đầu tư thông minh nhất mà hầu hết mọi người có thể thực hiện.

Như Buffett đã viết trong một bức thư gửi cổ đông năm 2016, “Khi hàng nghìn tỷ đô la được quản lý bởi những người ở Phố Wall với mức phí cao, thông thường các nhà quản lý sẽ thu được lợi nhuận vượt trội chứ không phải khách hàng. Cả nhà đầu tư lớn và nhỏ nên gắn bó với các quỹ chỉ số chi phí thấp.”2

Nếu bạn đang nghĩ đến việc nghe theo lời khuyên của anh ấy, thì đây là những điều bạn cần biết về việc đầu tư vào các quỹ chỉ số.

Quỹ chỉ số là gì?

Quỹ chỉ số là một loại quỹ tương hỗ hoặc quỹ hoán đổi danh mục (ETF) nắm giữ tất cả (hoặc một mẫu đại diện) chứng khoán trong một chỉ số cụ thể, với mục tiêu khớp với hiệu suất của điểm chuẩn đó càng sát càng tốt. S&P 500 có lẽ là chỉ số nổi tiếng nhất, nhưng có các chỉ số—và quỹ chỉ số—cho gần như mọi thị trường và chiến lược đầu tư mà bạn có thể nghĩ đến. Bạn có thể mua quỹ chỉ số thông qua tài khoản môi giới của mình hoặc trực tiếp từ nhà cung cấp quỹ chỉ số, chẳng hạn như Fidelity.

Khi bạn mua một quỹ chỉ số, bạn sẽ có được nhiều lựa chọn chứng khoán trong một khoản đầu tư dễ dàng với chi phí thấp. Một số quỹ chỉ số cung cấp khả năng tiếp xúc với hàng nghìn chứng khoán trong một quỹ duy nhất, giúp giảm rủi ro tổng thể của bạn thông qua đa dạng hóa rộng rãi. Bằng cách đầu tư vào một số quỹ chỉ số theo dõi các chỉ số khác nhau, bạn có thể xây dựng một danh mục đầu tư phù hợp với phân bổ tài sản mong muốn của mình . Ví dụ: bạn có thể đặt 60% số tiền của mình vào quỹ chỉ số chứng khoán và 40% vào quỹ chỉ số trái phiếu.

Chúng tôi đề xuất các sản phẩm tốt nhất thông qua  quy trình đánh giá độc lập và các nhà quảng cáo không ảnh hưởng đến các lựa chọn của chúng tôi. Chúng tôi có thể nhận được tiền bồi thường nếu bạn đến thăm các đối tác mà chúng tôi giới thiệu. Đọc  tiết lộ nhà quảng cáo của chúng tôi  để biết thêm thông tin.

Lợi ích của các quỹ chỉ số là gì?

Lợi thế rõ ràng nhất của các quỹ chỉ số là chúng luôn đánh bại các loại quỹ khác về tổng lợi nhuận .

Một lý do chính là chúng thường có phí quản lý thấp hơn nhiều so với các quỹ khác vì chúng được quản lý thụ động . Thay vì có một nhà quản lý tích cực giao dịch và một nhóm nghiên cứu phân tích chứng khoán và đưa ra khuyến nghị, danh mục đầu tư của quỹ chỉ số chỉ sao chép danh mục đầu tư của chỉ số được chỉ định.

Các quỹ chỉ số nắm giữ các khoản đầu tư cho đến khi bản thân chỉ số thay đổi (điều này không xảy ra thường xuyên), vì vậy chúng cũng có chi phí giao dịch thấp hơn. Những chi phí thấp hơn đó có thể tạo ra sự khác biệt lớn trong lợi nhuận của bạn, đặc biệt là trong thời gian dài.

“Các nhà đầu tư tổ chức lớn, được xem như một nhóm, từ lâu đã hoạt động kém hiệu quả hơn các nhà đầu tư quỹ chỉ số đơn giản, những người chỉ đơn giản ngồi yên trong nhiều thập kỷ,” Buffett viết trong lá thư cổ đông năm 2014 của mình. “Một lý do chính là phí: Nhiều tổ chức trả những khoản tiền đáng kể cho các chuyên gia tư vấn, những người này lại giới thiệu các nhà quản lý có mức phí cao. Và đó là trò chơi của một kẻ ngốc.”3

Hơn nữa, bằng cách mua bán chứng khoán ít thường xuyên hơn so với quỹ được quản lý tích cực, các quỹ chỉ số tạo ra thu nhập chịu thuế ít hơn mà phải chuyển cho các cổ đông của họ.

Các quỹ chỉ số vẫn còn một lợi thế về thuế khác. Bởi vì họ mua các lô chứng khoán mới trong chỉ số bất cứ khi nào các nhà đầu tư bỏ tiền vào quỹ, nên họ có thể có hàng trăm hoặc hàng nghìn lô để lựa chọn khi bán một chứng khoán cụ thể. Điều đó có nghĩa là họ có thể bán những lô có lãi vốn thấp nhất và do đó, chịu thuế thấp nhất.

Hạn chế của các quỹ chỉ số là gì?

Không có khoản đầu tư nào là lý tưởng và điều đó bao gồm các quỹ chỉ số. Một nhược điểm nằm ở chính bản chất của chúng: Một danh mục đầu tư tăng theo chỉ số của nó sẽ giảm theo chỉ số của nó. Ví dụ: nếu bạn có quỹ theo dõi S&P 500, bạn sẽ tận hưởng đỉnh cao khi thị trường hoạt động tốt, nhưng bạn sẽ hoàn toàn dễ bị tổn thương khi thị trường đi xuống. Ngược lại, với một quỹ được quản lý tích cực, người quản lý quỹ có thể cảm nhận được sự điều chỉnh của thị trường và điều chỉnh hoặc thậm chí thanh lý các vị thế của danh mục đầu tư để bù đắp cho nó.

Thật dễ dàng để phàn nàn về các khoản phí của quỹ được quản lý tích cực. Nhưng đôi khi chuyên môn của một nhà quản lý đầu tư giỏi không chỉ có thể bảo vệ danh mục đầu tư mà thậm chí còn vượt trội so với thị trường. Tuy nhiên, rất ít nhà quản lý có thể làm điều đó một cách nhất quán, năm này qua năm khác.

Ngoài ra, đa dạng hóa là một con dao hai lưỡi. Nó làm giảm bớt sự biến động và giảm thiểu rủi ro, chắc chắn rồi; nhưng, như thường xảy ra, giảm nhược điểm cũng hạn chế tăng. Rổ cổ phiếu trên diện rộng trong một quỹ chỉ số có thể bị kéo xuống bởi một số cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả hơn so với một danh mục đầu tư được lựa chọn cẩn thận hơn trong một quỹ khác.

Điểm mấu chốt

Các quỹ chỉ số có một số ưu điểm hấp dẫn, nhưng cũng có một số nhược điểm cần xem xét. Hiểu quỹ chỉ số là gì và không phải là gì trước khi đầu tư.

Giao dịch quyền chọn kéo theo rủi ro đáng kể và không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Một số chiến lược tùy chọn phức tạp mang thêm rủi ro. Trước khi giao dịch quyền chọn, vui lòng đọc  Đặc điểm và Rủi ro của Quyền chọn Chuẩn hóa . Tài liệu hỗ trợ cho bất kỳ khiếu nại nào, nếu có, sẽ được cung cấp theo yêu cầu.

Có một khoản Phí Quy định Tùy chọn áp dụng cho cả giao dịch mua và bán tùy chọn. Lệ phí có thể thay đổi. Xem  Fidelity.com/commissions  để biết chi tiết.