Cổ phiếu loại C là gì?

Cổ phiếu loại C là một loại cổ phiếu quỹ tương hỗ được đặc trưng bởi mức tải bao gồm các khoản phí hàng năm cho hoạt động tiếp thị, phân phối và phục vụ quỹ, được đặt ở một tỷ lệ phần trăm cố định. Các khoản phí này tương đương với hoa hồng cho công ty hoặc cá nhân giúp nhà đầu tư quyết định nên sở hữu quỹ nào. Các khoản phí được tính hàng năm.

Để so sánh, tải đầu vào mang các khoản phí phải trả khi mua cổ phần và tải cuối đánh giá các khoản phí khi nhà đầu tư bán cổ phần; và các quỹ không tải hoàn toàn không tính phí hoa hồng, với các khoản phí được tính đơn giản vào giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ.

Khái niệm cơ bản về cổ phiếu loại C

So với các loại cổ phiếu quỹ tương hỗ khác, cổ phiếu loại C thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với cổ phiếu loại B. Tuy nhiên, chúng có tỷ lệ chi phí cao hơn so với cổ phiếu loại A. Tỷ lệ chi phí là tổng chi phí quản lý hàng năm để điều hành một quỹ tương hỗ. Do đó, cổ phiếu loại C có thể là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư có thời hạn tương đối ngắn hạn, những người dự định giữ quỹ tương hỗ chỉ trong một vài năm.

Các khoản phí liên tục cấu thành tải mức chia sẻ C được chính thức gọi là phí 12b-1, được đặt tên theo một phần của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 . Tổng phí 12b-1 được giới hạn ở mức 1% hàng năm. Trong khoản phí 1% này, chi phí phân phối và tiếp thị có thể lên tới 0,75%, trong khi phí dịch vụ tối đa là 0,25%. Mặc dù được chỉ định để tiếp thị, phí 12b-1 chủ yếu dùng để thưởng cho những người trung gian bán cổ phần của quỹ. Theo một nghĩa nào đó, đó là khoản hoa hồng mà nhà đầu tư trả cho quỹ tương hỗ hàng năm, thay vì một khoản giao dịch.

Các lớp chia sẻ quỹ tương hỗ khác cũng đi kèm với phí 12b-1 nhưng ở các mức độ khác nhau. Các khoản phí tính cho cổ phiếu loại A thường thấp hơn, bù đắp cho khoản hoa hồng trả trước cao mà loại này phải trả. Cổ phiếu loại C có xu hướng luôn trả tối đa 1% và do phí 12b-1 tính vào tỷ lệ chi phí tổng thể của quỹ tương hỗ nên sự hiện diện của chúng có thể đẩy tỷ lệ chi phí hàng năm đó lên trên 2% đối với cổ đông loại C.

Không giống như cổ phiếu A, cổ phiếu loại C không có tải đầu vào, nhưng chúng thường mang tải nhỏ phía sau, chính thức được gọi là phí bán hàng trả chậm ngẫu nhiên (CDSC), giống như cổ phiếu loại B mang theo. Tuy nhiên, những tải này đối với cổ phiếu C nhỏ hơn nhiều, thường chỉ khoảng 1% và chúng thường biến mất sau khi nhà đầu tư nắm giữ quỹ tương hỗ trong một năm.

Ai nên đầu tư vào cổ phiếu loại C?

Do tải back-end được tính cho các khoản mua lại ngắn hạn , các nhà đầu tư có kế hoạch rút tiền trong vòng một năm có thể muốn tránh cổ phiếu C. Mặt khác, chi phí liên tục cao hơn liên quan đến cổ phiếu C khiến chúng trở thành một lựa chọn kém lý tưởng cho các nhà đầu tư dài hạn.

Sự khác biệt về giá trị cuối cùng của các khoản đầu tư với các khoản phí khác nhau có thể rất lớn khi được giữ trong một khoảng thời gian đáng kể—chẳng hạn như trong một quỹ hưu trí. Chẳng hạn, hãy đầu tư 50.000 đô la vào một quỹ có lãi suất 6% và tính phí hoạt động hàng năm là 2,25%, được giữ trong 30 năm. Số tiền cuối cùng mà nhà đầu tư sẽ nhận được sẽ bằng $145,093.83. Một quỹ có cùng số tiền đầu tư và lợi nhuận hàng năm như nhau, nhưng với phí hoạt động hàng năm là 0,45% sẽ mang lại cho nhà đầu tư nhiều hơn đáng kể, với giá trị cuối cùng là 250.832,55 đô la.

Cổ phiếu loại C sẽ hoạt động tốt nhất cho các nhà đầu tư có kế hoạch giữ quỹ trong một khoảng thời gian trung gian, hạn chế, tối ưu là hơn một năm nhưng ít hơn ba năm. Bằng cách đó, bạn nắm giữ đủ lâu để tránh CDSC, nhưng không quá lâu đến mức tỷ lệ chi phí cao sẽ gây thiệt hại lớn cho lợi nhuận chung của quỹ.

Ví dụ trong thế giới thực về cổ phiếu loại C

Quỹ tăng trưởng Calamos là một ví dụ về quỹ có cả cổ phiếu loại A và loại C. Cổ phiếu loại A có tỷ lệ chi phí là 1,40%. Trong số tiền này, 0,25% là phí 12b-1. Họ có tối đa 4,75% tải phía trước giảm dựa trên số tiền được đầu tư. Cổ phiếu loại C của quỹ không có tải trước, nhưng chúng có tối đa 1% CDSC đối với cổ phiếu nắm giữ dưới một năm. Các cổ phiếu loại C cũng áp dụng mức phí 1% 12b-1 tối đa, đẩy tỷ lệ chi phí chung của quỹ lên 2,15%.

Nguồn từ https://www.investopedia.com/terms/c/cshare.asp I Dịch bỏi Google Translator I Hiệu đính bởi Alex