Quỹ hỗn hợp là gì?

Quỹ hỗn hợp là một danh mục đầu tư bao gồm các tài sản từ một số tài khoản được kết hợp với nhau. Các quỹ hỗn hợp tồn tại để giảm chi phí quản lý các tài khoản cấu thành một cách riêng biệt.

Các quỹ hỗn hợp là một loại quỹ gộp không được niêm yết công khai hoặc có sẵn cho các nhà đầu tư bán lẻ cá nhân. Thay vào đó, chúng được sử dụng trong các kế hoạch hưu trí đóng, quỹ hưu trí, chính sách bảo hiểm và các tài khoản tổ chức khác.

Hiểu về một quỹ hỗn hợp

Trộn liên quan đến việc kết hợp các tài sản do các nhà đầu tư đóng góp vào một quỹ hoặc phương tiện đầu tư duy nhất. Trộn lẫn là một tính năng chính của hầu hết các quỹ đầu tư . Nó cũng có thể được sử dụng để kết hợp các loại đóng góp khác nhau cho các mục đích khác nhau

Theo nhiều cách, các quỹ hỗn hợp tương tự như các quỹ tương hỗ . Cả hai đều được quản lý chuyên nghiệp bởi một hoặc nhiều nhà quản lý quỹ và đầu tư vào các công cụ tài chính cơ bản như cổ phiếu, trái phiếu hoặc kết hợp cả hai.

Ngoài ra, giống như các quỹ tương hỗ, các khoản đầu tư vào quỹ hỗn hợp được hưởng lợi từ quy mô kinh tế, cho phép giảm chi phí giao dịch trên mỗi đô la đầu tư và đa dạng hóa , giúp giảm rủi ro danh mục đầu tư.

Giám sát các quỹ hỗn hợp

Tuy nhiên, một điểm khác biệt lớn và quan trọng là các quỹ hỗn hợp không được quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC), có nghĩa là họ không bắt buộc phải gửi nhiều thông tin tiết lộ dài dòng. Mặt khác, các quỹ tương hỗ phải đăng ký với SEC và tuân thủ Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 .

Tuy nhiên, các quỹ hỗn hợp không hoàn toàn không có sự giám sát: Chúng có thể được Văn phòng kiểm soát tiền tệ của Hoa Kỳ xem xét , cũng như các cơ quan quản lý nhà nước riêng lẻ.

Trong khi các quỹ tương hỗ có bản cáo bạch , các quỹ hỗn hợp có Bản mô tả kế hoạch tóm tắt (SPD). SPD cung cấp chi tiết hơn, mô tả các mục tiêu của quỹ, chiến lược đầu tư và nền tảng của các nhà quản lý. Tài liệu SPD nêu rõ các quyền và nghĩa vụ mà những người tham gia chương trình và những người thụ hưởng có thể mong đợi. Bất kỳ người tham gia nào trong một quỹ hỗn hợp nên đọc SPD một cách cẩn thận.

Ưu điểm và nhược điểm của quỹ hỗn hợp

Mức độ quy định thấp hơn dẫn đến chi phí pháp lý và chi phí hoạt động thấp hơn cho một quỹ hỗn hợp. Chi phí càng thấp thì lợi nhuận của quỹ càng ít bị cản trở. Nếu một quỹ hỗn hợp và một quỹ tương hỗ có thể so sánh được có cùng hiệu suất gộp, thì lợi nhuận ròng của quỹ hỗn hợp có thể sẽ tốt hơn vì chi phí của nó thấp hơn của quỹ tương hỗ.

Một bất lợi của các quỹ hỗn hợp là chúng không có biểu tượng đánh dấu và không được giao dịch công khai. Việc thiếu thông tin công khai này có thể gây khó khăn cho các nhà đầu tư bên ngoài trong việc theo dõi lãi vốn , cổ tức và thu nhập lãi của quỹ . Với các quỹ tương hỗ, thông tin này minh bạch hơn nhiều.

Ví dụ về Quỹ hỗn hợp

Giống như một quỹ tương hỗ, Fidelity Contrafund Commingled Pool có một người quản lý danh mục đầu tư và tiết lộ công khai thông tin thích hợp thông qua các báo cáo hàng quý. Nó tập trung vào các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn, với tỷ trọng chính trong công nghệ thông tin, dịch vụ truyền thông, hàng tiêu dùng tùy ý, công ty tài chính và chăm sóc sức khỏe.1

Contrafund Commingled Pool có tỷ lệ chi phí là 0,43% , thấp hơn tỷ lệ chi phí trung bình của các quỹ tương hỗ—bao gồm cả đối tác của quỹ tương hỗ, Fidelity Contrafund , với tỷ lệ chi phí là 0,86%.12Kể từ khi thành lập vào năm 2014, quỹ này đã mang lại lợi nhuận hàng năm là 15,85%, so với 14,12% do chỉ số S&P 500 tạo ra.3

Giao hợp bất hợp pháp

Trong một số trường hợp, việc trộn tiền có thể là bất hợp pháp. Điều này thường xảy ra khi người quản lý đầu tư kết hợp tiền của khách hàng với tiền của họ hoặc của công ty họ, vi phạm hợp đồng.

Thông tin chi tiết về  thỏa thuận quản lý tài sản  thường được nêu trong hợp đồng quản lý đầu tư. Người quản lý đầu tư có trách nhiệm ủy thác quản lý tài sản theo các thông số kỹ thuật và tiêu chuẩn nhất định. Cố vấn đầu tư không thể trộn lẫn các tài sản đã đồng ý quản lý riêng biệt.

Các tình huống khác cũng có thể phát sinh khi các khoản đóng góp do một cá nhân hoặc khách hàng cung cấp phải được quản lý một cách cẩn trọng. Điều này có thể xảy ra trong các trường hợp pháp lý, tài khoản khách hàng doanh nghiệp và giao dịch bất động sản.

Nguồn từ https://www.investopedia.com/terms/c/commingledfund.asp I Dịch bởi Google Translator I Hiệu đính bởi Alex