Nếu bạn theo dõi tin tức tài chính, thì chắc chắn bạn đã nghe nói về Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA, hoặc Dow), S&P 500 , hoặc Chỉ số Tổng hợp Nasdaq . Tất cả ba chỉ số được coi là thước đo hiệu suất thị trường vào bất kỳ ngày nào. Chúng cũng là cơ sở cho nhiều sản phẩm đầu tư được mô phỏng theo biến động giá hàng ngày của chúng.

Bất chấp thuật ngữ tài chính, có thể khó, thậm chí gây nhầm lẫn, để phân biệt giữa các chỉ số và sản phẩm dựa trên hiệu suất của chúng. Đọc tiếp để tìm hiểu thêm về sự khác biệt giữa ba chỉ số và cách bạn có thể đưa ra các quyết định đầu tư dựa trên hiệu quả hoạt động và điều kiện thị trường của chúng. 

Nasdaq Composite so với S&P 500 so với Dow Jones: Tổng quan 

Có ba điểm khác biệt chính giữa Nasdaq Composite, S&P 500 và Dow. Cái đầu tiên liên quan đến phạm vi phủ sóng của chúng và các lĩnh vực là một phần của chỉ mục. Nasdaq Composite và S&P 500 bao gồm nhiều công ty hơn trong các lĩnh vực khác nhau so với chỉ số Dow.

Điểm khác biệt thứ hai là phương pháp gán trọng số cho các công ty riêng lẻ trong chỉ mục của họ. Nasdaq Composite và S&P 500 cân nhắc các thành phần của chúng dựa trên vốn hóa thị trường (giá trị vốn hóa thị trường), trong khi DJIA sử dụng giá của từng cổ phiếu cấu thành để xác định trọng lượng của nó trong chỉ mục.

Sự khác biệt cuối cùng là các tiêu chí được sử dụng để lựa chọn các thành phần của các chỉ số tương ứng. Chỉ số Dow thiên về giá trị hơn và sử dụng kết hợp các yếu tố định lượng và định tính để xác định xem một cổ phiếu nhất định có nên được đưa vào chỉ số của nó hay không so với hai cổ phiếu còn lại.

Nasdaq tổng hợp 

Ra mắt vào năm 1971, Chỉ số tổng hợp Nasdaq có giá trị ban đầu là 100 và bao gồm hầu hết tất cả các công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq .3Trên thực tế, một trong những tiêu chí để đưa vào chỉ mục là niêm yết trên sàn giao dịch.

Nasdaq Composite có hơn 3.000 cổ phiếu là thành phần cấu thành và là chỉ số tính theo trọng số vốn hóa , có nghĩa là chỉ số này ấn định trọng số dựa trên vốn hóa thị trường của các công ty tương ứng. Hiệu suất của tổng hợp phản ánh hiệu suất của sàn giao dịch, do đó, điều này cho thấy hiệu suất của lĩnh vực công nghệ . Điều này là do lĩnh vực này chiếm khoảng 50% tổng thành phần của chỉ số. 10 công ty hàng đầu được chỉ số theo dõi là những gã khổng lồ công nghệ và chiếm 46% trọng số chung của chỉ số, theo nghiên cứu vào tháng 9 năm 2021.

Khi tầm vóc của ngành công nghệ ngày càng lớn, giá trị của Nasdaq Composite cũng tăng theo. Ví dụ, trong thời kỳ bong bóng dotcom nhấn chìm các cổ phiếu công nghệ vào đầu thế kỷ này, Nasdaq Composite đã tăng vọt lên 5.046,86 vào ngày 9 tháng 3 năm 2000. Nó đã giảm hơn 4.000 điểm ngay sau đó và mất 15 năm để đạt lại mức 5.000. Sự bùng nổ chứng khoán do đại dịch gây ra một lần nữa thúc đẩy định giá công nghệ vào năm 2021 và giá trị của chỉ số này tăng vọt, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 16.057,44 vào ngày 19 tháng 11 năm 2021.6

Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA)

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) được thành lập năm 1896 với 12 thành viên và là chỉ số lâu đời nhất trong ba chỉ số. Chỉ với 30 thành phần, chỉ số Dow - như cách gọi phổ biến của nó - cũng có ít thành viên nhất. Chỉ số Dow là một chỉ số vốn hóa lớn , có trọng số theo giá , có nghĩa là giá trị tổng thể của nó được xác định bởi giá cổ phiếu hàng ngày của các thành phần cấu thành nó.

Do đó, một cổ phiếu có giá cao sẽ có tác động lớn không tương xứng đến giá trị của chỉ số Dow. Chỉ số Dow được coi là một chỉ số blue-chip vì nó theo dõi hoạt động của các công ty chủ chốt vốn là những cái tên quen thuộc và được cho là bao gồm một tập hợp con của nền kinh tế Mỹ.

Nhưng nó không toàn diện. Ví dụ, không có công ty tiện ích hoặc vận tải nào trong chỉ số Dow. (Chúng được theo dõi bởi Chỉ số trung bình tiện ích Dow Jones và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones .) Kể từ tháng 9 năm 2022, chỉ số Dow bao gồm cổ phiếu trong chín lĩnh vực, từ công nghệ thông tin (CNTT) đến năng lượng và tài chính.

Các tiêu chí lựa chọn cho chỉ số Dow là sự kết hợp của các yếu tố định lượng và định tính. Do đó, nó bao gồm các công ty có danh tiếng hàng đầu trong các ngành công nghiệp tương ứng của họ và có lịch sử tạo ra lợi nhuận trong thời gian dài.10Việc nhấn mạnh vào các yếu tố định tính hạn chế số lượng công ty có thể trở thành thành viên của chỉ số. Ngược lại, Nasdaq Composite và S&P 500 có phạm vi bao phủ lớn hơn, cố gắng bao phủ nhiều công ty trong các lĩnh vực khác nhau. 

Cấu trúc chọn lọc của chỉ số Dow có nghĩa là nó không phải lúc nào cũng là thước đo chính xác về hoạt động của thị trường chứng khoán hoặc của nền kinh tế Hoa Kỳ. Ví dụ, trong một thị trường đang lên, có thể có những trường hợp khi các nhà đầu tư chuyển từ những tên tuổi đã có tên tuổi sang các cổ phiếu tăng trưởng có thể không được thể hiện trong chỉ số. Trong những khoảng thời gian như vậy, S&P 500, bao gồm nhiều công ty hơn, sẽ có mức tăng cao hơn DJIA. Chỉ số Dow đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại là 36.799,65 điểm vào ngày 4 tháng 1 năm 2022.

S&P 500  

Giống như Nasdaq Composite, S&P 500 là chỉ số tính theo giá trị vốn hóa thị trường của các cổ phiếu vốn hóa lớn. Nó có 500 thành phần đại diện cho một tập hợp đa dạng các công ty từ nhiều ngành công nghiệp.12Năm 1999, S&P và MSCI đã phát triển Tiêu chuẩn Phân loại Ngành Toàn cầu (GICS), một hệ thống phân loại toàn cầu của các công ty và tạo ra 11 lĩnh vực và 69 ngành được thể hiện trong chỉ số.

S&P 500 được coi là sự phản ánh tốt hơn hiệu suất của thị trường trên tất cả các lĩnh vực so với Nasdaq Composite và chỉ số Dow. Nhược điểm của việc có nhiều lĩnh vực hơn trong chỉ số là S&P 500 có xu hướng biến động hơn so với chỉ số Dow. Do đó, lợi nhuận của nó có thể cao hơn vào những ngày thị trường hoạt động tốt và thua lỗ nhiều hơn khi thị trường giảm.

Để được đưa vào S&P 500, một công ty phải đáp ứng các tiêu chí định lượng nhất định. Chúng bao gồm có vốn hóa thị trường ít nhất là 14,6 tỷ đô la, có tính thanh khoản cao và có tỷ lệ thả nổi công khai ít nhất là 10% số cổ phiếu đang lưu hành.14S&P 500 đạt mức cao nhất mọi thời đại là 4.796,56 kể từ ngày 3 tháng 1 năm 2022.

Đâu là khoản đầu tư tốt nhất: S&P 500, Nasdaq Composite hay Dow? 

Định giá của các chỉ số trên cả ba lĩnh vực có mối tương quan cao. Vì vậy, cả ba thường tăng hoặc giảm cùng nhau. Nhưng mức độ lãi hoặc lỗ khác nhau đối với từng chỉ số. Quyết định đầu tư vào một chỉ số cụ thể phụ thuộc vào chiến lược và mục tiêu của bạn:

• Nếu bạn muốn nắm bắt lợi nhuận trên một phạm vi rộng lớn của thị trường, thì S&P 500 là lựa chọn tốt nhất cho bạn.
• Tuy nhiên, nếu bạn quan tâm đến một chiến lược an toàn phản ánh biến động giá của các cổ phiếu blue-chip đã được thiết lập tốt, thì chỉ số Dow là một lựa chọn tốt.
• Cuối cùng, nếu bạn muốn tiếp xúc nhiều hơn với lĩnh vực công nghệ, thì khoản đầu tư vào sản phẩm được liên kết với Nasdaq Composite sẽ tập trung vào danh mục đầu tư của bạn . 

Tuy nhiên, việc lựa chọn một chỉ số cụ thể không phải là một trò chơi có tổng bằng không. Một số cổ phiếu được bao gồm trong cả ba danh sách. Điều này đặc biệt đúng đối với cổ phiếu từ các lĩnh vực đang đi lên trong nền kinh tế.

Tùy thuộc vào nền kinh tế và trạng thái của thị trường, các chỉ số tạo ra lợi nhuận riêng lẻ khác nhau ngay cả khi chúng phản ánh biến động giá của nhau. Đây là một ví dụ: Trong thị trường giá lên năm 2010 , chỉ số DJIA đã tăng 11% so với mức tăng 12,8% của S&P 500.1617Trong khi đó, Nasdaq Composite tăng 17% nhờ hiệu suất tuyệt vời của lĩnh vực công nghệ, lĩnh vực thống trị hoạt động của thị trường chứng khoán năm đó.18

Con số cao hơn của S&P 500 trong năm 2010 chủ yếu là do có nhiều cổ phiếu nhỏ hơn, thu hút dòng tiền của nhà đầu tư trong thời kỳ thị trường chứng khoán bùng nổ, trong chỉ số. Nhưng ưu thế của các cổ phiếu nhỏ có nghĩa là S&P 500 mất giá trị trong thời kỳ suy thoái, khi các nhà đầu tư tìm đến sự an toàn tương đối và cổ tức của các tên cổ phiếu blue-chip trong chỉ số Dow.

Điểm mấu chốt 

S&P 500, Dow và Nasdaq Composite là các chỉ số khác nhau được sử dụng để theo dõi hoạt động của thị trường. Mặc dù chúng có phả hệ, tiêu chí bao gồm và thành phần ngành khác nhau, các chỉ số thường di chuyển theo cùng một hướng.

Tùy thuộc vào nền kinh tế và trạng thái của thị trường, một chỉ số có thể tạo ra lợi nhuận cao hơn các chỉ số khác. Ví dụ: ở các thị trường đang phát triển, S&P 500 có thể tạo ra mức tăng cao hơn so với chỉ số Dow do có nhiều lĩnh vực và cổ phiếu vốn hóa nhỏ hơn trong danh mục đầu tư của nó. Điều ngược lại xảy ra trong thời kỳ suy thoái, khi các nhà đầu tư tìm đến bến đỗ an toàn được cung cấp bởi cổ phiếu của các công ty lâu đời với mô hình kinh doanh và cổ tức đã được chứng minh.

Nguồn từ https://www.investopedia.com/nasdaq-vs-sp500-vs-dow-5213252 I Dịch bởi Google Translator I Hiệu đính bởi Alex