Giao dịch tiền tệ mang lại cơ hội đầy thử thách và sinh lợi cho các nhà đầu tư được đào tạo bài bản. Tuy nhiên, đây cũng là một thị trường đầy rủi ro và các nhà giao dịch phải luôn cảnh giác với vị thế của mình—xét cho cùng, thành công hay thất bại được đo lường bằng lợi nhuận và thua lỗ (P&L) trong giao dịch của họ.
Điều quan trọng là nhà giao dịch phải hiểu rõ về P&L của mình vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến số dư ký quỹ mà họ có trong tài khoản giao dịch. Nếu giá di chuyển bất lợi cho bạn, số dư ký quỹ của bạn sẽ giảm và bạn sẽ có ít tiền hơn để giao dịch.
Lãi và lỗ đã thực hiện và chưa thực hiện (Realized and Unrealized Profit and Loss)
Tất cả các giao dịch ngoại hối của bạn sẽ được đánh dấu trên thị trường theo thời gian thực. Tính toán giá trị thị trường cho thấy P&L chưa thực hiện trong các giao dịch của bạn. Thuật ngữ "chưa thực hiện" ở đây có nghĩa là các giao dịch vẫn mở và bạn có thể đóng bất kỳ lúc nào.
Giá trị theo giá thị trường (The mark-to-market value) là giá trị mà bạn có thể đóng giao dịch của mình tại thời điểm đó. Nếu bạn có một vị thế mua, cách tính giá theo giá thị trường thường là mức giá mà bạn có thể bán. Trong trường hợp vị thế bán, đó là mức giá mà bạn có thể mua để đóng vị thế.
Cho đến khi một vị thế được đóng, P&L sẽ vẫn chưa được thực hiện. Lãi hoặc lỗ được ghi nhận (P&L đã thực hiện) khi bạn đóng một vị thế giao dịch. Trong trường hợp lãi, số dư ký quỹ sẽ tăng lên và trong trường hợp thua lỗ, số dư ký quỹ sẽ giảm.
Tổng số dư ký quỹ trong tài khoản của bạn sẽ luôn bằng tổng số tiền ký quỹ ban đầu, P&L đã thực hiện và P&L chưa thực hiện. Vì P&L chưa thực hiện được giá trị theo giá thị trường nên nó liên tục biến động vì giá đầu tư của bạn thay đổi liên tục. Do đó, số dư ký quỹ cũng liên tục thay đổi.
Tính lãi và lỗ (Calculating Profit and Loss)
Việc tính toán lãi và lỗ thực tế ở một vị thế khá đơn giản. Để tính P&L của một vị thế, điều bạn cần là quy mô vị thế và số pip mà giá đã di chuyển. Lãi hoặc lỗ thực tế sẽ bằng kích thước vị thế nhân với chuyển động của pip.
Hãy xem một ví dụ:
Giả sử bạn có vị thế 100.000 GBP/USD hiện đang giao dịch ở mức 1,3147. Nếu giá chuyển từ GBP /USD 1,3147 lên 1,3162 thì giá đã tăng 15 pip. Đối với vị thế 100.000 GBP/ USD, chuyển động 15 pip tương đương với 150 USD (100.000 x 0,0015).
Để xác định xem đó là lãi hay lỗ, chúng ta cần biết liệu chúng ta mua hay bán cho mỗi giao dịch.
Vị thế mua: Trong trường hợp vị thế mua, nếu giá tăng thì sẽ có lãi, còn nếu giá giảm thì sẽ là lỗ. Trong ví dụ trước của chúng tôi, nếu vị thế mua GBP/USD thì đó sẽ là lợi nhuận 150 USD. Ngoài ra, nếu giá đã giảm từ 1,3147 GBP/USD xuống 1,3127 thì đó sẽ là khoản lỗ 200 USD (100.000 x -0,0020).
Vị thế bán: Trong trường hợp vị thế bán, nếu giá tăng thì sẽ lỗ, còn nếu giá giảm thì sẽ là lãi. Trong ví dụ tương tự, nếu chúng ta bán vị thế GBP/USD và giá tăng 15 pip thì sẽ lỗ 150 USD. Nếu giá giảm 20 pip thì sẽ lãi 200 USD.
Bảng sau đây tóm tắt cách tính P&L:
| 100.000 bảng Anh/USD | Vị thế mua | Vị trí ngắn |
| Giá tăng 15 pip | Lợi nhuận $150 | Mất $150 |
| Giá giảm 20 pip | Mất $200 | Lợi nhuận 200$ |
Một khía cạnh khác của P&L là loại tiền tệ mà nó được mệnh giá. Trong ví dụ của chúng tôi, P&L được tính bằng đô la. Tuy nhiên, điều này không phải luôn luôn đúng.
Trong ví dụ của chúng tôi, GBP/USD được tính theo số USD trên mỗi GBP. GBP là đồng tiền cơ sở và USD là đồng tiền báo giá . Với tỷ giá GBP/USD là 1,3147, giá mua một GBP là 1,3147 USD. Vì vậy, nếu giá biến động, đó sẽ là sự thay đổi về giá trị đồng đô la. Đối với một lô tiêu chuẩn , mỗi pip sẽ có giá trị 10 USD và lãi và lỗ sẽ tính bằng USD. Theo nguyên tắc chung, P&L sẽ được tính bằng đồng tiền báo giá, vì vậy nếu nó không phải bằng USD, bạn sẽ phải chuyển đổi nó sang USD để tính toán ký quỹ.
Giả sử bạn có vị thế bán 100.000 USD/CHF. Trong trường hợp này, P&L của bạn sẽ được tính bằng đồng franc Thụy Sĩ. Tỷ giá hiện tại là khoảng 0,9970. Đối với một lô tiêu chuẩn, mỗi pip sẽ có giá trị 10 CHF. Nếu giá giảm 10 pip xuống 0,9960 thì lợi nhuận sẽ là 100 CHF. Để chuyển P&L này thành USD, bạn sẽ phải chia P&L cho Tỷ giá USD/CHF, tức là CHF 100 ÷ 0,9960, sẽ là 100,4016 USD.
Khi chúng ta có các giá trị P&L, chúng ta có thể dễ dàng sử dụng các giá trị này để tính số dư ký quỹ có sẵn trong tài khoản giao dịch. Tính toán ký quỹ thường bằng USD.
Điểm mấu chốt
Bạn sẽ không phải thực hiện các tính toán này một cách thủ công vì tất cả các tài khoản môi giới đều tự động tính toán P&L cho tất cả các giao dịch của bạn. Tuy nhiên, điều quan trọng là bạn phải hiểu những tính toán này, vì bạn sẽ phải tính toán các yêu cầu về P&L và ký quỹ trong khi cấu trúc giao dịch của mình—ngay cả trước khi bạn thực sự tham gia giao dịch.
Tùy thuộc vào mức đòn bẩy mà tài khoản giao dịch của bạn cung cấp, bạn có thể tính toán số tiền ký quỹ cần thiết để giữ một vị thế. Ví dụ: nếu bạn có đòn bẩy 100:1, bạn sẽ yêu cầu ký quỹ 1.000 USD để mở vị thế lô tiêu chuẩn 100.000 USD/CHF. Hiểu rõ số tiền bị đe dọa trong mỗi giao dịch sẽ giúp bạn quản lý rủi ro một cách hiệu quả.
Nguồn từ Investopedia I Lược dịch bởi Alex I 24032024
