Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (ADTV): Định nghĩa, cách sử dụng (Average Daily Trading Volume (ADTV): Definition, How To Use It)

Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (ADTV) là gì? (What Is Average Daily Trading Volume (ADTV)?)

Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (ADTV) là số lượng cổ phiếu được giao dịch trung bình trong một ngày của một cổ phiếu nhất định. Khối lượng hàng ngày tương đương với số lượng cổ phiếu được giao dịch mỗi ngày, nhưng con số này có thể được tính trung bình trong một số ngày để tìm ra khối lượng trung bình hàng ngày. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là một thước đo quan trọng vì khối lượng giao dịch cao hay thấp thu hút nhiều loại nhà giao dịch và nhà đầu tư khác nhau.

Nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư thích khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cao hơn khối lượng giao dịch thấp, vì khối lượng lớn sẽ dễ dàng vào và thoát vị thế hơn. Tài sản có khối lượng thấp có ít người mua và người bán hơn, do đó việc vào hoặc thoát ở mức giá mong muốn có thể khó khăn hơn.

Điểm chính

Khối lượng giao dịch hàng ngày là số lượng cổ phiếu được giao dịch mỗi ngày. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày thường được tính trong sáu tháng (Daily trading volume is how many shares are traded per day. Average daily trading volume is typically calculated over six months).
Bạn có thể tính khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày bằng cách cộng khối lượng giao dịch trong X ngày qua. Sau đó chia tổng cho X. Ví dụ: cộng khối lượng giao dịch của 20 ngày qua và chia cho 20 để có ADTV 20 ngày (You can calculate average daily trading volume by adding up trading volume over the last X number of days. Then divide the total by X. For example, add the last 20 days of trading volume and divide by 20 to get the 20-day ADTV).
Khối lượng tăng lên đáng kể cho thấy có điều gì đó đang thay đổi trong cổ phiếu đang thu hút nhiều sự quan tâm hơn. Tâm lý này có thể là giảm hoặc tăng , tùy thuộc vào hướng giá (Sizable volume increases signify something is changing in the stock that is attracting more interest. This sentiment could be bearish or bullish, depending on the price direction).
Khối lượng giảm cho thấy sự quan tâm đang giảm dần, nhưng ngay cả khối lượng giảm cũng hữu ích vì khi khối lượng cao hơn quay trở lại thì thường cũng có lực đẩy giá mạnh (Decreasing volume shows interest is waning, but even declining volume is useful because when higher volume returns there is often a strong price push as well).

Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày được sử dụng như thế nào trong giao dịch (How Average Daily Trading Volume Is Used in Trading)

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư đều chú ý đến ADTV vì nó cung cấp thông tin có giá trị về tính thanh khoản và lợi ích thị trường đối với một loại chứng khoán cụ thể. Các ứng dụng chính của ADTV như sau:

Đánh giá tính thanh khoản (Liquidity Assessment): ADTV giúp các nhà giao dịch đánh giá mức độ dễ dàng mua hoặc bán chứng khoán mà không gây ra biến động giá đáng kể bằng cách thực hiện hành động. ADTV cao hơn thường cho thấy tính thanh khoản cao hơn, giúp việc vào hoặc thoát vị thế dễ dàng hơn mà không ảnh hưởng đến giá thị trường.
Phân tích sự biến động (Volatility Analysis): ADTV có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự biến động tiềm ẩn của chứng khoán. Nếu ADTV thấp, điều đó cho thấy chứng khoán có thể ít được giao dịch tích cực hơn và các lệnh mua hoặc bán nhỏ có thể có tác động lớn hơn đến giá cả. Mặt khác, ADTV cao ngụ ý số lượng giao dịch lớn hơn , có khả năng dẫn đến biến động giá suôn sẻ hơn.
Thực hiện giao dịch (Trade Execution): Nhà giao dịch thường sử dụng ADTV làm chuẩn để xác định quy mô giao dịch phù hợp. Nó giúp họ tránh các vị thế quá lớn hoặc quá nhỏ so với hoạt động trung bình của thị trường, đảm bảo rằng họ có thể vào hoặc thoát các vị thế một cách hiệu quả mà không làm thay đổi đáng kể giá.
Sự phù hợp đầu tư (Investment Suitability): ADTV được xem xét khi đánh giá sự phù hợp của chứng khoán đối với các chiến lược đầu tư nhất định. Ví dụ: các nhà giao dịch trong ngày có thể thích chứng khoán có tính thanh khoản cao với ADTV cao để tận dụng sự biến động giá thường xuyên, trong khi các nhà đầu tư dài hạn có thể ưu tiên sự ổn định và thanh khoản để ra vào dễ dàng hơn.
Quản lý rủi ro (Risk Management): ADTV đóng vai trò quản lý rủi ro bằng cách cung cấp thông tin về khả năng đóng vị thế dễ dàng. ADTV cao hơn cho thấy rằng việc thoát khỏi một vị thế thường dễ dàng hơn, giảm nguy cơ không thể bán chứng khoán khi muốn.

ADTV theo dõi trông như thế nào (What Tracking ADTV Looks Like)

Minh họa khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày — Hình ảnh của Sabrina Jiang © Investopedia 2023

Minh họa việc sử dụng ADTV (Illustration of ADTV Use)

Trong tình huống giả định này, một nhà giao dịch chứng khoán đã phân tích General Electric (GE) và quyết định, dựa trên phân tích cơ bản và kỹ thuật, rằng GE là một cơ hội giao dịch. Cũng cần lưu ý rằng nhà giao dịch này đang làm việc cho một quỹ phòng hộ trị giá 1 tỷ USD.

Nhà giao dịch bị ràng buộc bởi một giới hạn chỉ cho phép giao dịch tối đa 10% giá trị cổ phiếu được giao dịch ở bất kỳ cổ phiếu nào. Giới hạn này được đặt ra để tránh ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Khoản phân bổ tối đa cho GE cho quỹ phòng hộ này là 5 triệu USD, trong khi khoản phân bổ tối thiểu cho GE là 250.000 USD.

Hình ảnh thể hiện biểu đồ nến của GE từ đầu tháng 6 năm 2022 đến giữa tháng 3 năm 2023. ADTV được biểu thị bằng đường màu xanh lam chạy ngang phần khối lượng.

Minh họa giao dịch GE bằng ADTV — Theo dõi GE bằng ADTV, tháng 6 năm 2022.
Chế độ xem giao dịch

Vào ngày 10 tháng 6 năm 2022, ADTV của GE là 7,39 triệu cổ phiếu, tương đương khoảng 404,8 triệu USD giá trị cổ phiếu được giao dịch. Nhìn chung, GE là cơ hội giao dịch phù hợp cho quỹ phòng hộ vì ADTV cao hơn nhiều so với mức phân bổ tối đa của cổ phiếu. Nhà giao dịch đánh giá tính thanh khoản và biến động khối lượng của GE và quyết định vào vị thế khi khối lượng giao dịch vượt qua ADTV. Điều này nhằm đảm bảo rằng các giao dịch sẽ được thực hiện liền mạch và giao dịch đó sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến giá cổ phiếu.

Điều này xảy ra ở Điểm 1 trên biểu đồ, nơi 23,12 triệu cổ phiếu được giao dịch, với giá trị xấp xỉ 1,29 tỷ USD. Giá đóng cửa của GE tại điểm 1 là 55,80 USD một cổ phiếu. Khối lượng này đã vượt qua ADTV, là 8,81 triệu, tương đương khoảng 4,92 triệu USD.

Nhà giao dịch nắm giữ 0,10% vị thế quy mô quỹ trong GE, tương đương khoảng 1 triệu USD. Con số này thấp hơn giới hạn giao dịch 10%, vượt quá mức phân bổ tối thiểu 250.000 USD và cũng thấp hơn mức phân bổ tối đa 5 triệu USD.

Điểm 2 thể hiện cơ hội thứ hai để mua lại GE, nơi có một bộ phân tần ADTV khác. Nhà giao dịch nắm giữ một vị thế trị giá 1 triệu USD khác trong GE để giảm giá mua lại trung bình của vị thế GE hiện tại cũng như tận dụng tính thanh khoản trên mức trung bình của cổ phiếu. Giá đóng cửa của GE vào thời điểm này là 51,81 USD.

Trong sáu tháng tiếp theo, giá GE tăng. Cổ phiếu GE đạt mức giá khoảng 84,71 USD, cao hơn 57,44% so với giá đóng cửa trung bình ở Điểm 1 và 2. Nhà giao dịch cổ phiếu có hơn 50% lợi nhuận chưa thực hiện từ các vị thế ban đầu.

Tại Điểm 3, nhà giao dịch quyết định thoát khỏi giao dịch GE. Việc thực hiện giao dịch dựa trên sự giao thoa khối lượng trên ADTV cũng như thực tế là số tiền giao dịch khoảng 3,2 triệu USD nằm trong giới hạn giao dịch của quỹ. Điều này là do tại Điểm 3, 28,59 triệu cổ phiếu đã được giao dịch, với giá trị xấp xỉ 2,62 tỷ USD. Rủi ro cũng được quản lý bằng cách sử dụng giới hạn giao dịch cùng với điểm chéo ADTV, cho phép nhà giao dịch chứng khoán dễ dàng thoát khỏi vị thế.

Ví dụ này chỉ nhằm mục đích minh họa và không phải là khuyến nghị mua hoặc bán cổ phiếu GE. Ngoài ra, tiêu chí về giới hạn giao dịch cũng như ADTV hoàn toàn mang tính chất minh họa.

Sự khác biệt giữa Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (ADTV) và Hợp đồng mở (The Difference Between Average Daily Trading Volume (ADTV) and Open Interest)

Khối lượng đôi khi bị nhầm lẫn với Hợp đồng mở (Open Interest : Khối lượng hợp đồng đang giao dịch trên thị trường và duy trì vị thế sang các phiên giao dịch sau đó). Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là trung bình số lượng cổ phiếu (thị trường chứng khoán) hoặc hợp đồng (thị trường tương lai và quyền chọn) đổi chủ trong một ngày. Hợp đồng mở là một thuật ngữ tương lai và quyền chọn mô tả số lượng hợp đồng được mở và chưa được đóng.

Ghi chú

Khối lượng là số lượng thô của bao nhiêu hợp đồng được trao tay. Hợp đồng mở đo lường số lượng giao dịch được sử dụng để mở hoặc đóng các vị thế và do đó theo dõi số lượng hợp đồng vẫn mở. Hai phép đo khá khác nhau.

Hạn chế trong việc sử dụng Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (Limitations to Using Average Daily Trading Volume)

Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là số liệu thường được sử dụng và rất hữu ích để xác định xem một cổ phiếu có đáp ứng các thông số giao dịch của nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch hay không. Tuy nhiên, ADTV chỉ ở mức trung bình. Vào bất kỳ ngày nào, một tài sản có thể đi chệch khỏi mức trung bình, tạo ra khối lượng cao hơn hoặc thấp hơn nhiều.

Đường trung bình cũng có thể thay đổi theo thời gian, tăng, giảm hoặc dao động. Do đó, hãy theo dõi khối lượng và khối lượng trung bình thường xuyên để đảm bảo rằng tài sản vẫn nằm trong các thông số khối lượng mà bạn mong muốn cho giao dịch của mình.

Những thay đổi đáng kể về khối lượng có thể báo hiệu rằng có điều gì đó đã thay đổi trong tài sản và những thay đổi này có thể là bất lợi hoặc thuận lợi. Khối lượng sẽ không cho bạn biết đó là gì nhưng sẽ cho bạn biết rằng có thể cần phải thực hiện thêm một số nghiên cứu hoặc hành động.

ADTV là loại chỉ báo gì? (What Type of Indicator Is ADTV?)

ADTV được coi là một chỉ số hoạt động thị trường. Nó cung cấp thông tin về khối lượng hoạt động giao dịch chứng khoán trong một khoảng thời gian cụ thể, thường là hàng ngày. ADTV thường được sử dụng cùng với các chỉ báo kỹ thuật để hiểu biết toàn diện hơn về động lực thị trường.

Điểm giống nhau giữa ADTV và hợp đồng mở là gì? (What Are the Similarities Between ADTV and Open Interest?)

ADTV và hợp đồng mở tương tự nhau ở một số điểm. Cả hai đều được sử dụng để đo lường hoạt động giao dịch, có thể được sử dụng để đánh giá tính thanh khoản và có thể được sử dụng để xác định xu hướng. Ngoài ra, ADTV và lãi suất mở có thể được sử dụng để xác định xu hướng cũng như các mức hỗ trợ và kháng cự.

Lợi ích của việc sử dụng ADTV là gì? (What Are the Benefits of Using ADTV?)

Sử dụng ADTV trong giao dịch mang lại một số lợi ích, bao gồm đánh giá tính thanh khoản bảo mật, đánh giá hoạt động chung của thị trường, phân tích sự biến động, tối ưu hóa thực hiện giao dịch và quản lý rủi ro.

Có bất kỳ chỉ số nào khác có thể được sử dụng thay vì ADTV không? (Are There Any Other Indicators That Can Be Used Instead of ADTV?)

Có một số chỉ báo và số liệu khác mà các nhà giao dịch sử dụng cùng hoặc thay vì ADTV. Một số lựa chọn thay thế là Khối lượng cân bằng (OBV) , Giá trung bình có trọng số theo khối lượng (VWAP), Chỉ số dòng tiền (MFI), Khối lượng tương đối, Xu hướng giá khối lượng (VPT) , Đường tăng/giảm (Đường A/D) và Khối lượng đánh dấu .

Điểm mấu chốt

Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (ADTV) là số liệu được sử dụng trong giao dịch để đánh giá tính thanh khoản và mức độ hoạt động của chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa. Nó đại diện cho số lượng cổ phiếu hoặc hợp đồng trung bình được giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể, thường được đo hàng ngày. ADTV được tính bằng cách chia tổng khối lượng giao dịch chứng khoán trong một khoảng thời gian cụ thể cho số ngày giao dịch trong khoảng thời gian đó.

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư đều sử dụng ADTV theo nhiều cách khác nhau. Họ sử dụng ADTV để đánh giá tính thanh khoản, đánh giá hoạt động thị trường, phân tích sự biến động, tối ưu hóa việc thực hiện giao dịch và quản lý rủi ro.

Để sử dụng ADTV một cách hiệu quả, các cá nhân và tổ chức nên xem xét những hạn chế của nó. ADTV mang tính lịch sử và có thể không phản ánh điều kiện thị trường hiện tại. Nó có thể không nắm bắt được sự thay đổi khối lượng trong ngày hoặc tính đến biến động giá. Điều cần thiết là kết hợp ADTV với các chỉ báo và thông tin khác để đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt.

Nguồn từ Investopedia I Lược dịch bởi Alex I 05042024