Tỷ lệ chi phí được tính bằng cách chia chi phí hoạt động của quỹ tương hỗ cho tổng giá trị đô la trung bình của tất cả tài sản trong quỹ. Tỷ lệ chi phí được liệt kê trong bản cáo bạch của mọi quỹ và trên nhiều trang web tài chính.

Tỷ lệ cao và thấp

Một số yếu tố xác định xem tỷ lệ chi phí được coi là cao hay thấp. Theo quan điểm của nhà đầu tư, tỷ lệ chi phí tốt là khoảng 0,5% đến 0,75% đối với danh mục đầu tư được quản lý tích cực. Tỷ lệ chi phí lớn hơn 1,5% được coi là cao.

Tỷ lệ chi phí cho quỹ tương hỗ thường cao hơn tỷ lệ chi phí cho quỹ ETF.2 Điều này là do các quỹ ETF được quản lý thụ động . Các tài sản được giữ trong đó được chọn để phản ánh một chỉ số như S&P 500 và hiếm khi cần thực hiện các thay đổi đối với lựa chọn đó. Mặt khác, một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực . Các tài sản trong đó liên tục được theo dõi và thay đổi để tối đa hóa hiệu suất của quỹ.

Tỷ lệ chi phí trung bình cho các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực là từ 0,5% đến 1,0%. Chúng hiếm khi vượt quá 2,5%. Đối với các quỹ chỉ số thụ động , tỷ lệ điển hình là khoảng 0,2%.

Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ chi phí

Chi phí có thể khác nhau đáng kể giữa các loại quỹ. Danh mục đầu tư, chiến lược đầu tư và quy mô của quỹ đều có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ chi phí. Một quỹ có số lượng tài sản nhỏ hơn thường có tỷ lệ chi phí cao hơn do cơ sở quỹ hạn chế để trang trải chi phí.

Các quỹ quốc tế có thể có chi phí hoạt động cao vì họ có thể yêu cầu nhân viên ở một số quốc gia.

Các quỹ vốn hóa lớn, với tỷ lệ chi phí trung bình là 1,25%, thường ít tốn kém hơn so với các quỹ vốn hóa nhỏ, trung bình 1,4%.

Tác động đến lợi nhuận của nhà đầu tư

Chi phí quỹ có thể tạo ra sự khác biệt đáng kể trong lợi nhuận của nhà đầu tư. Nếu một quỹ nhận được lợi nhuận tổng thể hàng năm là 5% nhưng tính phí chi phí tổng cộng là 2%, thì 40% lợi nhuận của quỹ sẽ bị ăn vào phí.

Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư phải luôn so sánh chi phí khi nghiên cứu quỹ. Chi phí của quỹ sẽ được liệt kê trong bản cáo bạch và trên trang web của công ty và có thể tìm thấy trên nhiều trang web tài chính.

Làm thế nào các quỹ chỉ số mở đường cho chi phí thấp hơn

Khi các quỹ chỉ số trở nên phổ biến hơn, chúng đã khuyến khích tỷ lệ chi phí thấp hơn. Các quỹ chỉ số tái tạo lợi nhuận trên một chỉ số thị trường cụ thể. Loại hình đầu tư này được coi là thụ động. Các nhà quản lý danh mục đầu tư của họ mua và nắm giữ một mẫu chứng khoán đại diện trong các chỉ số mục tiêu, sau đó để yên cho chúng trừ khi bản thân chỉ số thay đổi. Do đó, các quỹ chỉ số có xu hướng có tỷ lệ chi phí dưới mức trung bình.

Quản lý tích cực có nghĩa là gì

Các nhà quản lý quỹ được quản lý tích cực có thể tăng hoặc giảm mức độ tiếp xúc của quỹ đối với các cổ phiếu riêng lẻ hoặc toàn bộ lĩnh vực. Họ thực hiện nghiên cứu và phân tích đáng kể khi xem xét cổ phiếu và trái phiếu. Công việc bổ sung này có nghĩa là các khoản đầu tư dưới sự quản lý tích cực sẽ tốn kém hơn.

Danh mục đầu tư được quản lý tích cực có xu hướng rộng hơn. Các nhà quản lý của họ xem xét các cổ phiếu có vốn hóa thị trường khác nhau cũng như các công ty quốc tế và các lĩnh vực chuyên biệt. Quản lý tài sản đòi hỏi chuyên môn cao hơn.

Theo nguyên tắc chung, quỹ tương hỗ đầu tư vào các công ty lớn nên có tỷ lệ chi phí không quá 1%, trong khi quỹ tập trung vào các công ty nhỏ hoặc cổ phiếu quốc tế nên có tỷ lệ chi phí thấp hơn 1,25%.

Điểm mấu chốt

Giống như hầu hết mọi thứ, bạn thường nhận được những gì bạn phải trả cho. Tuy nhiên, trong thế giới đầu tư, có nhiều bằng chứng cho thấy quỹ thụ động chi phí thấp sử dụng chiến lược lập chỉ mục thường vượt trội so với quản lý tích cực, đặc biệt là sau khi hạch toán phí và thuế. Đối với các quỹ đang hoạt động, tỷ lệ chi phí cao cần phải được chứng minh bằng lợi nhuận bất thường hoặc phải mang lại một số lợi ích khác cho các nhà đầu tư vì cạnh tranh đã khiến phí quản lý giảm mạnh trong thập kỷ qua.

Nguồn từ https://www.investopedia.com/ask/answers/032715/when-expense-ratio-considered-high-and-when-it-considered-low.asp I Dịch bởi Google Translator I Hiệu đính bởi Alex