Hợp đồng Chênh lệch (CFD) là gì?

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là một thỏa thuận được thực hiện trong giao dịch phái sinh tài chính trong đó chênh lệch thanh toán giữa giá giao dịch mở và đóng được thanh toán bằng tiền mặt . Không có giao hàng vật chất hoặc chứng khoán với CFD.

Hợp đồng chênh lệch là một chiến lược giao dịch tiên tiến được sử dụng bởi các nhà giao dịch có kinh nghiệm và không được phép ở Hoa Kỳ.

Tìm hiểu hợp đồng chênh lệch (CFD)

CFD cho phép các nhà giao dịch giao dịch theo biến động giá của chứng khoán và các công cụ phái sinh. Các công cụ phái sinh là các khoản đầu tư tài chính bắt nguồn từ một tài sản cơ bản. Về cơ bản, CFD được các nhà đầu tư sử dụng để đặt cược về giá của tài sản cơ sở hoặc chứng khoán sẽ tăng hay giảm.

Nếu người mua CFD thấy giá của tài sản tăng lên, họ sẽ chào bán tài sản nắm giữ của mình. Chênh lệch ròng giữa giá mua và giá bán được cộng lại với nhau. Chênh lệch ròng thể hiện lãi hoặc lỗ từ các giao dịch được thanh toán thông qua tài khoản môi giới của nhà đầu tư.

Ngược lại, nếu một nhà giao dịch tin rằng giá của chứng khoán sẽ giảm, thì có thể đặt một vị thế bán mở. Để đóng vị trí, họ phải mua một giao dịch bù trừ. Một lần nữa, chênh lệch ròng của lãi hoặc lỗ được thanh toán bằng tiền mặt thông qua tài khoản của họ.

Giao dịch trong CFD

Hợp đồng chênh lệch có thể được sử dụng để giao dịch nhiều tài sản và chứng khoán bao gồm cả quỹ hoán đổi danh mục (ETF). Các thương nhân cũng sẽ sử dụng các sản phẩm này để suy đoán về biến động giá trong các hợp đồng tương lai hàng hóa như dầu thô và ngô. Hợp đồng tương lai là các thỏa thuận hoặc hợp đồng được tiêu chuẩn hóa với nghĩa vụ mua hoặc bán một tài sản cụ thể ở một mức giá định trước với ngày hết hạn trong tương lai.

CFD giao dịch phi tập trung (OTC) thông qua mạng lưới các nhà môi giới tổ chức cung và cầu thị trường cho CFD và định giá tương ứng. Nói cách khác, CFD không được giao dịch trên các sàn giao dịch lớn như Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE). CFD là một hợp đồng có thể giao dịch giữa khách hàng và nhà môi giới, những người đang trao đổi chênh lệch về giá ban đầu của giao dịch và giá trị của nó khi giao dịch không được thực hiện hoặc đảo ngược.

Ưu điểm của CFD

CFD cung cấp cho các nhà giao dịch tất cả các lợi ích và rủi ro của việc sở hữu chứng khoán mà không thực sự sở hữu nó hoặc phải nhận bất kỳ giao tài sản thực tế nào.

CFD được giao dịch ký quỹ, nghĩa là nhà môi giới cho phép các nhà đầu tư vay tiền để tăng đòn bẩy hoặc quy mô của vị thế để tăng lợi nhuận. Các nhà môi giới sẽ yêu cầu các nhà giao dịch duy trì số dư tài khoản cụ thể trước khi họ cho phép loại giao dịch này.

Giao dịch CFD ký quỹ thường cung cấp đòn bẩy cao hơn so với giao dịch truyền thống. Đòn bẩy tiêu chuẩn trong thị trường CFD có thể thấp tới mức yêu cầu ký quỹ 2% và cao tới mức ký quỹ 20%. Yêu cầu ký quỹ thấp hơn có nghĩa là chi tiêu vốn ít hơn và lợi nhuận tiềm năng lớn hơn cho thương nhân.

Thông thường, ít quy tắc và quy định hơn xung quanh thị trường CFD so với các sàn giao dịch tiêu chuẩn. Do đó, CFD có thể có yêu cầu về vốn thấp hơn hoặc yêu cầu tiền mặt trong tài khoản môi giới. Thông thường, các nhà giao dịch có thể mở một tài khoản ít nhất là 1.000 đô la với một nhà môi giới. Ngoài ra, vì CFD phản ánh các hành động của công ty đang diễn ra, chủ sở hữu CFD có thể nhận được cổ tức bằng tiền mặt làm tăng lợi tức đầu tư của nhà giao dịch. Hầu hết các nhà môi giới CFD đều cung cấp sản phẩm tại tất cả các thị trường lớn trên toàn thế giới. Các nhà giao dịch có quyền truy cập dễ dàng vào bất kỳ thị trường nào đang mở từ nền tảng của nhà môi giới.

CFD cho phép các nhà đầu tư dễ dàng thực hiện một vị thế mua hoặc bán hoặc mua và bán. Thị trường CFD thường không có quy tắc bán khống. Một công cụ có thể bị thiếu bất cứ lúc nào. Vì không có quyền sở hữu đối với tài sản cơ bản nên không có chi phí đi vay hoặc bán khống. Ngoài ra, rất ít hoặc không tính phí giao dịch CFD. Các nhà môi giới kiếm tiền từ việc nhà giao dịch thanh toán chênh lệch nghĩa là nhà giao dịch trả giá yêu cầu khi mua và lấy giá mua khi bán hoặc bán khống. Các nhà môi giới lấy một phần hoặc trải rộng trên mỗi giá thầu và hỏi giá mà họ báo giá.

Nhược điểm của CFD

Nếu tài sản cơ bản có biến động lớn hoặc biến động giá, chênh lệch giá mua và giá bán có thể là đáng kể. Thanh toán một mức chênh lệch lớn cho các mục nhập và thoát lệnh sẽ ngăn việc kiếm lợi nhuận từ các chuyển động nhỏ trong CFD làm giảm số lượng giao dịch thắng trong khi tăng thua lỗ.

Vì ngành CFD không được quản lý chặt chẽ nên độ tin cậy của nhà môi giới dựa trên danh tiếng và khả năng tài chính của họ. Do đó, CFD không khả dụng ở Hoa Kỳ.

Do giao dịch CFD sử dụng đòn bẩy, nên các nhà đầu tư nắm giữ vị thế thua lỗ có thể nhận được lệnh gọi ký quỹ từ nhà môi giới của họ, điều này yêu cầu ký gửi thêm tiền để cân bằng vị thế thua lỗ. Mặc dù đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận với CFD, nhưng đòn bẩy cũng có thể phóng đại các khoản lỗ và các nhà giao dịch có nguy cơ mất 100% khoản đầu tư của họ. Ngoài ra, nếu tiền được vay từ một nhà môi giới để giao dịch, nhà giao dịch sẽ bị tính lãi suất hàng ngày.

Ví dụ về CFD

Một nhà đầu tư muốn mua một CFD trên SPDR S&P 500  (SPY), đây là một quỹ giao dịch trao đổi theo dõi Chỉ số S&P 500. Người môi giới yêu cầu giảm 5% cho giao dịch.

Nhà đầu tư mua 100 cổ phiếu của SPY với giá 250 đô la một cổ phiếu cho vị thế 25.000 đô la mà từ đó ban đầu chỉ trả 5% hoặc 1.250 đô la cho nhà môi giới.

Hai tháng sau, SPY giao dịch ở mức 300 USD/cổ phiếu và nhà giao dịch thoát khỏi vị thế với lợi nhuận 50 USD/cổ phiếu hay tổng cộng 5.000 USD.

CFD được thanh toán bằng tiền mặt; vị trí ban đầu là 25.000 đô la và vị trí đóng là 30.000 đô la (300 đô la * 100 cổ phiếu) được tính ra và khoản lãi 5.000 đô la được ghi có vào tài khoản của nhà đầu tư.

Điểm mấu chốt

Đầu tư vào CFD cho phép bạn giao dịch biến động giá của các chỉ số chứng khoán, quỹ ETF và hợp đồng tương lai hàng hóa. Bạn nhận được tất cả các lợi ích và rủi ro khi sở hữu chứng khoán mà không thực sự sở hữu nó. Sử dụng đòn bẩy cho phép các nhà đầu tư chỉ đưa ra một tỷ lệ nhỏ số tiền giao dịch với một nhà môi giới. Hạn chế là đòn bẩy như vậy có thể dẫn đến tổn thất đáng kể do biến động giá cực đoan. Đồng thời, quy định hạn chế của thị trường CFD có nghĩa là cư dân Hoa Kỳ không thể giao dịch chúng.

Nguồn từ https://www.investopedia.com/terms/c/contractfordifferences.asp