Nhà giao dịch theo mô hình trong ngày (PDT): Định nghĩa và cách thức hoạt động (Pattern Day Trader (PDT): Definition and How It Works)

Nhà giao dịch theo mô hình trong ngày (PDT) là gì?

Nhà giao dịch theo mẫu trong ngày (PDT) là tên gọi theo quy định dành cho những nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư thực hiện giao dịch từ bốn ngày trở lên trong khoảng thời gian năm ngày làm việc bằng cách sử dụng tài khoản ký quỹ (margin account) . Số lượng giao dịch trong ngày phải chiếm hơn 6% tổng hoạt động giao dịch của tài khoản ký quỹ trong khoảng thời gian 5 ngày làm việc đó.

Nếu điều này xảy ra, tài khoản của nhà giao dịch sẽ bị nhà môi giới của họ gắn cờ là PDT. Việc chỉ định PDT đặt ra những hạn chế nhất định đối với việc giao dịch tiếp theo; chỉ định này được đưa ra để ngăn cản các nhà đầu tư giao dịch quá mức.

Điểm chính

Nhà giao dịch theo mô hình trong ngày (PDT) là nhà giao dịch thực hiện các giao dịch trong bốn ngày trở lên trong vòng năm ngày làm việc bằng cùng một tài khoản.
Giao dịch trong ngày theo mẫu được nhà môi giới của một người tự động xác định và PDT phải chịu sự giám sát và giới hạn bổ sung theo quy định (subject to additional regulatory scrutiny and limitations).
Các nhà giao dịch theo mô hình trong ngày được yêu cầu phải giữ 25.000 USD trong tài khoản ký quỹ của họ. Nếu tài khoản giảm xuống dưới 25.000 USD, họ sẽ bị cấm thực hiện bất kỳ giao dịch nào trong ngày cho đến khi số dư được khôi phục.

Hiểu mô hình giao dịch trong ngày (PDT)

Người giao dịch trong ngày theo mẫu có thể giao dịch các loại chứng khoán khác nhau, bao gồm quyền chọn mua cổ phiếu và bán khống. Bất kỳ loại giao dịch nào cũng sẽ được tính đến, theo chỉ định này, miễn là chúng diễn ra trong cùng một ngày.

Người giao dịch trong ngày theo mẫu có thể giao dịch số tiền lên đến mức được gọi là sức mua giao dịch trong ngày của họ. Con số này thường bằng bốn lần số vốn chủ sở hữu mà họ nắm giữ vượt quá mức ký quỹ duy trì (maintenance margin) hoặc số vốn chủ sở hữu tối thiểu mà nhà giao dịch cần giữ trong tài khoản ký quỹ của mình. Những người không có chỉ định PDT chỉ có thể giao dịch tối đa hai lần số vốn sở hữu vượt mức của họ.

Nếu có lệnh gọi ký quỹ , người giao dịch theo mẫu ngày sẽ có năm ngày làm việc để trả lời. Giao dịch của họ sẽ bị hạn chế ở mức gấp hai lần mức vượt quá mức ký quỹ duy trì cho đến khi cuộc gọi được đáp ứng. Việc không giải quyết vấn đề này sau năm ngày làm việc sẽ dẫn đến trạng thái tài khoản bị hạn chế tiền mặt trong 90 ngày (a 90-day cash-restricted account status) hoặc cho đến thời điểm mà vấn đề đã được giải quyết.

Lưu ý rằng các vị thế mua và bán được giữ qua đêm—nhưng được bán trước khi mua mới cùng loại chứng khoán vào ngày hôm sau—được miễn chỉ định PDT.

Giao dịch theo mô hình trong ngày được giới hạn ở các giao dịch quyền chọn cổ phiếu và vốn cổ phần.

Các quy định chi phối người giao dịch theo mô hình trong ngày

Việc chỉ định PDT được xác định bởi Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) ( Financial Industry Regulatory Authority); nó khác với giao dịch của người giao dịch trong ngày tiêu chuẩn ở số lượng giao dịch trong ngày được hoàn thành trong một khung thời gian. Mặc dù cả hai nhóm đều có tài sản tối thiểu bắt buộc phải được giữ trong tài khoản ký quỹ của họ, nhưng một nhà giao dịch theo mẫu ngày phải giữ ít nhất 25.000 USD trong tài khoản của họ. Số tiền đó không nhất thiết phải là tiền mặt; nó có thể là sự kết hợp giữa tiền mặt và chứng khoán đủ điều kiện. Nếu vốn sở hữu của nhà giao dịch trong tài khoản giảm xuống dưới 25.000 USD, tại thời điểm này, họ sẽ bị cấm thực hiện bất kỳ giao dịch nào trong ngày cho đến khi số dư được khôi phục.

FINRA đã thiết lập một quy tắc yêu cầu tất cả các PDT phải có tối thiểu 25.000 USD trong tài khoản môi giới của họ bằng sự kết hợp giữa tiền mặt và một số chứng khoán nhất định như một cách để giảm rủi ro. Nếu vốn chủ sở hữu tiền mặt trong tài khoản giảm xuống dưới ngưỡng 25.000 USD này thì PDT không thể hoàn thành bất kỳ giao dịch trong ngày nào cho đến khi tài khoản được sao lưu trên mức đó. Đây được gọi là Quy tắc giao dịch thep mô hình trong ngày hoặc Quy tắc PDT. Các quy tắc này được đặt ra như một tiêu chuẩn ngành, nhưng các công ty môi giới cá nhân có thể có cách giải thích chặt chẽ hơn về chúng. Họ cũng có thể cho phép các nhà đầu tư của họ tự nhận mình là người giao dịch trong ngày.

Ví dụ về giao dịch trong ngày theo mẫu

Hãy xem xét trường hợp của một nhà giao dịch theo mô hình trong ngày với tài sản ký quỹ là 100.000 USD. Các yêu cầu chung đối với tài khoản ký quỹ quy định rằng cô ấy cần phải có vốn chủ sở hữu hoặc quyền sở hữu ít nhất 25% số tài sản đó hoặc 25.000 USD. Thay vào đó, nếu vốn chủ sở hữu của nhà giao dịch lên tới 30.000 đô la, điều đó khiến cô ấy vượt quá 5.000 đô la so với số tiền ký quỹ duy trì của mình.

Với tư cách là một nhà giao dịch theo mô hình trong ngày, cô ấy có thể đủ điều kiện để mua số tiền vượt quá mức ký quỹ duy trì lên tới bốn lần, hoặc số cổ phiếu trị giá 20.000 USD. Con số này gấp đôi số tiền mà một chủ tài khoản ký quỹ trung bình có cùng số dư và vốn chủ sở hữu có thể giao dịch, thường gấp đôi số tiền ký quỹ duy trì hoặc 10.000 USD.

Khả năng thực hiện các giao dịch lớn hơn mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn, điều này có thể làm cho chiến lược giao dịch theo mô hình trong ngày có vẻ hấp dẫn đối với các cá nhân có giá trị ròng cao (HNWI) . Tuy nhiên, giống như hầu hết các hoạt động có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn, khả năng thua lỗ đáng kể có thể còn lớn hơn .

Tại sao người môi giới của tôi gắn cờ tôi là người giao dịch theo mô hình trong ngày?

Các nhà môi giới tự động gắn cờ các nhà giao dịch theo mô hình trong ngày. Đây là những khách hàng thực hiện bốn giao dịch trong ngày trở lên trong vòng năm ngày làm việc, miễn là số lượng giao dịch trong ngày chiếm hơn 6% tổng số giao dịch của khách hàng trong tài khoản ký quỹ trong cùng khoảng thời gian năm ngày làm việc đó. Quy tắc này là yêu cầu tối thiểu và một số nhà môi giới có thể sử dụng định nghĩa rộng hơn một chút để xác định xem khách hàng có đủ điều kiện làm nhà giao dịch theo mẫu trong ngày hay không.

Thế nào được gọi là giao dịch trong ngày?

Giao dịch trong ngày có nghĩa là mua, sau đó bán hoặc bán khống, sau đó mua, cùng một loại chứng khoán trong cùng một ngày . Chỉ mua một chứng khoán mà không bán nó sau cùng ngày sẽ không được coi là giao dịch trong ngày.

Tôi có nên lo lắng rằng mình đã bị gắn cờ là người giao dịch theo mô hình trong ngày không?

Không nhất thiết, nhưng bạn sẽ phải đối mặt với những hạn chế hoặc yêu cầu nhất định đối với tài khoản. Theo quy định của Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA), khách hàng được nhà môi giới chỉ định là “nhà giao dịch theo mô hình trong ngày” phải có ít nhất 25.000 USD trong tài khoản và chỉ có thể giao dịch bằng tài khoản ký quỹ. Nếu tài khoản thấp hơn yêu cầu đó thì người giao dịch theo mô hình trong ngày sẽ không được phép giao dịch trong ngày cho đến khi tài khoản được khôi phục về mức vốn chủ sở hữu tối thiểu 25.000 USD. Quy tắc ký quỹ áp dụng cho giao dịch trong ngày đối với bất kỳ loại chứng khoán nào, bao gồm cả quyền chọn.

Tôi không giao dịch thường xuyên nữa, vậy tại sao nhà môi giới của tôi vẫn gắn cờ tôi?

Nói chung, khi tài khoản của bạn đã được nhà môi giới gắn cờ là người giao dịch theo mô hình trong ngày, họ sẽ tiếp tục coi bạn là người giao dịch theo mô hình trong ngày ngay cả khi bạn không giao dịch theo mô hình trong ngày trong một thời gian. Điều này là do công ty sẽ có “niềm tin hợp lý” rằng bạn là nhà giao dịch theo mô hình trong ngày dựa trên các hoạt động giao dịch trước đó của bạn. Tuy nhiên, nếu bạn quyết định giảm hoặc ngừng các hoạt động giao dịch trong ngày của mình, bạn nên liên hệ với nhà môi giới để thảo luận về cách mã hóa tài khoản phù hợp.

Điểm mấu chốt

Nhãn của nhà giao dịch theo mẫu trong ngày (PDT) áp dụng cho những người thực hiện giao dịch từ bốn ngày trở lên trong khoảng thời gian năm ngày làm việc bằng tài khoản ký quỹ của họ. Nếu công ty môi giới của bạn phân loại bạn là PDT dựa trên hoạt động giao dịch của bạn, bạn sẽ phải tuân theo các yêu cầu bổ sung, chẳng hạn như duy trì vốn chủ sở hữu ít nhất 25.000 USD trong tài khoản ký quỹ của bạn. Nếu vốn chủ sở hữu trong tài khoản của PDT giảm xuống dưới số tiền này, nhà môi giới của họ có thể cấm họ giao dịch cho đến khi số dư tối thiểu được khôi phục.

Nguồn từ https://www.investopedia.com/terms/p/patterndaytrader.asp I Hiệu đính bởi Alex