Thị trường liên ngân hàng là gì? (What Is the Interbank Market?)

Thị trường liên ngân hàng là một mạng lưới toàn cầu được các tổ chức tài chính sử dụng để giao dịch tiền tệ và các công cụ phái sinh tiền tệ khác trực tiếp với nhau. Một số giao dịch liên ngân hàng được thực hiện bởi các ngân hàng thay mặt cho các khách hàng lớn, nhưng hầu hết các giao dịch liên ngân hàng đều mang tính độc quyền. Nó diễn ra thay mặt cho tài khoản của chính ngân hàng.

Các ngân hàng trên khắp thế giới sử dụng thị trường liên ngân hàng để quản lý rủi ro tỷ giá và lãi suất của chính họ cũng như đảm nhận các vị thế đầu cơ dựa trên nghiên cứu. Thị trường liên ngân hàng là một tập hợp con của thị trường giao dịch viên, một địa điểm giao dịch phi tập trung (OTC) nơi các tổ chức tài chính có thể giao dịch nhiều loại tài sản khác nhau với nhau và thay mặt cho khách hàng của họ. Điều này thường được hỗ trợ bởi các nhà môi giới đại lý (IDB).

Tìm hiểu thị trường liên ngân hàng (

Understanding the Interbank Market)

Thị trường ngoại hối liên ngân hàng (ngoại hối) phục vụ doanh thu thương mại của các khoản đầu tư tiền tệ cũng như một lượng lớn giao dịch tiền tệ ngắn hạn, đầu cơ. Thời hạn đáo hạn điển hình cho các giao dịch trên thị trường liên ngân hàng là qua đêm hoặc sáu tháng.

Thị trường giao dịch ngoại hối được đặc trưng bởi quy mô giao dịch lớn và  chênh lệch giá chào mua chặt chẽ. Các giao dịch tiền tệ trên thị trường liên ngân hàng có thể mang tính đầu cơ (được bắt đầu với mục đích duy nhất là thu lợi từ sự biến động của tiền tệ) hoặc nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro tiền tệ. Nó cũng có thể là độc quyền nhưng ở mức độ thấp hơn nó được hướng tới khách hàng bởi các khách hàng doanh nghiệp của tổ chức. Những người này có thể bao gồm các nhà xuất khẩu và nhập khẩu.

Lịch sử thị trường ngoại hối liên ngân hàng (History of the Interbank Forex Market )

Thị trường ngoại hối liên ngân hàng phát triển sau sự sụp đổ của thỏa thuận Bretton Woods và sau quyết định của cựu Tổng thống Mỹ Richard Nixon đưa đất nước ra khỏi chế độ bản vị vàng vào năm 1971.

Tỷ giá tiền tệ của hầu hết các quốc gia công nghiệp hóa lớn được phép thả nổi tự do vào thời điểm đó chỉ với sự can thiệp không thường xuyên của chính phủ. Không có địa điểm tập trung cho thị trường vì giao dịch diễn ra đồng thời trên khắp thế giới. Nó chỉ dừng lại vào cuối tuần và ngày lễ.

Sự ra đời của hệ thống tỷ giá thả nổi trùng hợp với sự xuất hiện của các hệ thống máy tính chi phí thấp cho phép giao dịch ngày càng nhanh chóng trên cơ sở toàn cầu. Các nhà môi giới bằng giọng nói qua hệ thống điện thoại kết nối người mua và người bán trong những ngày đầu giao dịch ngoại hối liên ngân hàng nhưng chúng dần được thay thế bằng hệ thống máy tính có thể quét số lượng lớn nhà giao dịch để có được mức giá tốt nhất.

Các bên tham gia thị trường liên ngân hàng (Participants in the Interbank Market)

Một ngân hàng phải sẵn sàng đưa ra mức giá cho những người tham gia khác cũng như yêu cầu mức giá để được coi là nhà tạo lập thị trường liên ngân hàng. Các giao dịch liên ngân hàng có thể lên tới 1 tỷ USD trong một giao dịch.

Citicorp và JP Morgan Chase là một trong những công ty lớn nhất ở Hoa Kỳ. Deutsche Bank ở Đức và HSBC ở châu Á cũng nằm trong số những ngân hàng lớn nhất. Có một số người tham gia khác trên thị trường liên ngân hàng, bao gồm các công ty thương mại và các quỹ phòng hộ. Họ góp phần thiết lập tỷ giá hối đoái thông qua hoạt động mua bán của mình nhưng những người tham gia khác không có nhiều ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái như các ngân hàng lớn.

Tín dụng và thanh toán trên thị trường liên ngân hàng (Credit and Settlement Within the Interbank Market)

Hầu hết các giao dịch giao ngay đều được thanh toán hai ngày làm việc sau khi thực hiện ( T+2 ). Ngoại lệ chính đối với quy tắc này là đồng đô la Mỹ so với đồng đô la Canada được thanh toán vào ngày hôm sau. Các ngân hàng phải có hạn mức tín dụng với các đối tác của mình để giao dịch, thậm chí trên cơ sở giao ngay.

Hầu hết các ngân hàng đều có thỏa thuận bù trừ ròng yêu cầu bù trừ các giao dịch trong cùng một cặp tiền tệ được thanh toán vào cùng ngày với cùng một đối tác. Điều này làm giảm rủi ro thanh toán. Nó làm giảm đáng kể số tiền được trao tay và do đó rủi ro liên quan.

Điểm mấu chốt

Thị trường liên ngân hàng được phân cấp. Nó không được quy định nhưng hầu hết các ngân hàng trung ương sẽ thu thập dữ liệu từ những người tham gia thị trường để đánh giá liệu có bất kỳ tác động kinh tế nào hay không. Thị trường này phải được theo dõi vì bất kỳ vấn đề nào cũng có thể ảnh hưởng trực tiếp đến sự ổn định chung của nền kinh tế.

Các nhà môi giới giúp các ngân hàng liên lạc với nhau vì mục đích giao dịch cũng đã trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái thị trường liên ngân hàng trong những năm qua.

Nguồn từ Investopedia I Lược dịch bởi Alex I 16032024